CIPS（Cross-border Interbank Payment System，人民币跨境支付系统）是由中国人民银行主导建设的专司人民币跨境支付清算业务的金融基础设施。它整合了人民币跨境支付结算渠道，旨在提高清算效率、保障交易安全，并支持人民币国际化。以下从系统定位、核心企业及战略意义三方面展开分析：
一、CIPS系统概述
核心定位与功能
清算+报文双系统：CIPS不仅承担资金清算结算（类似美国的CHIPS），还内置符合国际标准ISO 20022的报文系统，支持中英文传输，优化人民币业务自动处理。
覆盖全球时区：运行时间达“5×24小时+4小时”，覆盖全球所有主要金融市场交易时段，支持实时全额与定时净额混合结算模式，支付耗时缩短至秒级。
规模与增长：2024年处理金额达175.49万亿元，同比增长42.6%；业务覆盖186个国家和地区，直接参与者超170家（如渣打银行等外资机构），间接参与者近1500家。
战略意义
降低SWIFT依赖：通过自主报文系统和数字人民币（e-CNY）协同，构建独立于SWIFT的跨境支付通道。例如，东盟和中东地区38%的贸易已通过该系统绕开SWIFT。
推动人民币国际化：2024年人民币全球支付占比升至4.69%（第四大货币），贸易融资占比5.95%（全球第三）。CIPS为石油人民币（如沙特180亿美元石油交易）、大宗商品挂钩结算提供基础设施。
二、CIPS相关龙头企业
CIPS产业链涵盖金融科技、银行、跨境贸易三大领域，核心企业如下：
1. 金融科技与系统建设商
信安世纪（688201）：为CIPS提供70%以上的加密技术支持，包括国密算法和量子密钥，保障交易安全。
广电运通（002152）：独家承建CIPS底层清算系统，2025年Q1跨境支付订单超90亿元，技术落地东南亚。
恒生电子（600570）：主导区块链模块研发，分布式账本技术获央行认证，安全服务收入年增80%。
京北方（002987）：深度参与CIPS接口改造，服务六大国有行，AI反洗钱系统需求激增。
2. 银行及金融机构
中国银行（601988）：跨境清算市占率38%，全球份额第一，2024年清算量389万亿元。
工商银行（601398）：推动中亚本币直接结算，人民币清算网络覆盖“一带一路”关键节点。
昆仑银行（中油资本000617控股）：专注能源跨境结算，2024年处理中伊石油人民币结算超2000亿元。
3. 跨境支付与贸易服务商
拉卡拉（300773）：打通数字人民币跨境通道，费率低至0.8%（东南亚市场）。
小商品城（600415）：旗下Yiwu Pay支持16种货币跨境收款，覆盖100+国家，绑定义乌全球贸易网。
跨境通：对俄贸易人民币结算占比超60%，降低汇率风险。
CIPS产业链核心企业概览
三、行业前景与挑战
增长驱动：政策层面，2025年7月《CIPS业务规则（征求意见稿）》强化区块链应用与地缘风险熔断机制；市场层面，数字人民币与CIPS协同降低手续费98%，加速企业 adoption6。
风险提示：技术路线分歧（私有链vs联盟链）、国际监管摩擦（如美国拟限制数字人民币钱包）可能影响推广进度。
总结
CIPS是人民币国际化的核心基础设施，其发展直接利好金融科技（信安世纪、广电运通）、国际化银行（中国银行、中油资本）及跨境贸易企业（小商品城、拉卡拉）。短期关注政策落地带动的系统改造订单，长期布局数字人民币跨境场景与能源结算赛道。